美墨加协定回顾：-第一部分- 贸易五年分析及2026年展望

2025年10月，墨西哥对美国贸易关系达到历史新高，出口额超过485.24亿美元，贸易顺差达创纪录的189.49亿美元。这些数字巩固了墨西哥作为美国主要贸易伙伴的地位，占双边总贸易流量的15.5%。然而，这些成就正值关键时刻，美墨加协定联合审查谈判即将开始，这将决定其是否可能延长16年。

《墨西哥、美国和加拿大之间的协定》（美墨加协定）是墨西哥最重要的自由贸易协定，涉及签署国之间最大数量的商品和最大的经济权重。根据协定第34.7条规定，原定于2026年7月进行的审查，最初侧重于数据分析以及可能纳入与贸易数字化相关的新商品。然而，全球地缘政治背景和美国的立场，使得此次审查有可能演变为更深层次的重新谈判。

即将到来的美墨加协定审查不仅仅是行政手续。它代表着一个可能重塑制造业、技术和能源等关键行业经济格局的十字路口，使该国重要的工业中心，如巴希奥（Bajío）、新莱昂（Nuevo León）和哈利斯科（Jalisco）保持警惕。

美墨加协定及其在北美经济一体化中的重要性

美墨加协定于2020年7月1日生效，取代了1994年的《北美自由贸易协定》（TLCAN），并使三国之间的贸易关系现代化。该协定以其贸易量、贸易伙伴的重要性及其定期审查条款，成为全球独一无二的贸易工具。其执行涉及整个北美的数百万个就业岗位，创造了福祉和稳定。

过去四十年来，墨西哥的经济增长与其贸易开放政策密不可分。美墨加协定为墨西哥进入美国市场提供了前所未有的便利，巩固了该国作为重要供应商的地位。自协定签署以来，墨西哥制造业工人的生产力显著增长了69.6%。

贸易一体化是墨西哥发展的动力，使其在过去40年里实现了持续增长。墨西哥84%的非石油出口流向美国，巩固了该国作为美国主要贸易伙伴和加拿大第二大贸易伙伴的地位。2023年，墨西哥、美国和加拿大之间的贸易额每年超过1.6万亿美元，反映了区域一体化的规模。

美墨加协定旨在促进墨西哥对美国出口的稳定准入，吸引外国投资以创造就业，支持国家宏观经济稳定，并与其贸易伙伴实现宏观经济趋同。它促进了北美经济的持续增长，使其成为世界上最大的自由贸易区。

美墨加协定下的经济增长与行业表现

2019年至2024年间，墨西哥和加拿大对美国的出口分别增长了38%和29%，这表明区域内部贸易的重要性日益增加。尽管受到COVID-19疫情造成的干扰，墨西哥对其区域伙伴的出口在2019年至2024年间仍呈现上升趋势。

美墨加协定成员国之间的商品贸易自启动以来增长了两倍，在2015年超过一万亿美元，是1993年协定生效前名义价值的三倍多。制造业在墨西哥的贸易总额中占有突出份额，其中反应堆、锅炉、机器、电器、车辆和铁路设备等类别占对美国出口总额的64%以上。

多个战略部门都实现了可观增长。作为墨西哥出口支柱的汽车行业，在2019年至2024年间增长了35%，从1240亿美元增至1670亿美元。同期，电子产品出口也大幅增长了48%。制药业增速最快，达到88%，而化工行业则增长了52%。

总的来说，这六个战略部门（汽车、电子、航空航天、制药、化工和半导体）在2024年占墨西哥对美国出口总额的45%，总计约2746亿美元。汽车行业尤为关键，约占墨西哥制造业出口总额的70%，并与总出口量呈现正相关。

外国直接投资与供应链

墨西哥44%的外国直接投资（IED）来自美国，8%来自加拿大，这表明该地区经济的高度依赖性。1999年至2016年9月期间，加拿大和美国在墨西哥的直接投资总额超过2360亿美元。

经济分析表明，美墨加协定对墨西哥的国内生产总值（PIB）影响尤为显著，估计每年带来1700亿美元的收益，加上美国获得的1270亿美元和加拿大获得的500亿美元。墨西哥作为出口国的活力得到加强，显著吸引了外国直接投资，重新调整了国家经济方向。

源自墨西哥的制成品中，美国原产成分占比可观，平均达到40%，而加拿大则为25%。墨西哥出口产品中如此高的美国成分含量，表明了美墨加协定框架下经济的深度融合和互补性。

区域影响：北部、中部和南部

该协定推动了墨西哥北部和巴希奥（Bajío）广大地区的转型，使其工业化并开放经济以促进贸易。然而，该国南部地区仍然落后，产生了区域差距，并出现了区域分化而非趋同的趋势。

墨西哥的关键制造业区域，如巴希奥（Bajío）、哈利斯科（Jalisco）和新莱昂（Nuevo León），目前正因美墨加协定的审查而面临不确定性。这些地区严重依赖制造业和汽车业的投资，目前处于暂停状态，等待协定的决议。特别是汽车行业，由于关税和原产地规则，成为谈判的焦点。

墨西哥南部-东南部与北美供应链的整合仍面临挑战，同样需要对物流基础设施、技术进行投资，并确保公路安全，这些都是出口的关键途径。运输、通信流程的效率和安全性对于保持竞争力至关重要。

墨西哥约有1460万人，几乎占就业人口的四分之一，与贸易一体化相关的行业紧密相连，例如制造业、批发贸易以及运输和仓储。这一数字强调了墨西哥劳动力如何受益并促进该区域的经济活力 45 46。

贸易顺差与双边动态

墨西哥在与美国的贸易关系中取得了显著里程碑，2025年实现了创纪录的1969.13亿美元贸易顺差，同比增长14.8%。这一数字使该国有望超越中国，成为对美贸易顺差最大的主要伙伴。墨西哥与中国之间的顺差差距缩小至微不足道的51.58亿美元。(顺差：指在特定时期内，收入超过支出，表明经济健康、盈余或过剩的财务状况)

2025年10月，墨西哥对美国商品出口同比增长6.7%，达到485.24亿美元。这一增长牢固确立了墨西哥作为美国第一大贸易伙伴的地位，占双边总贸易流量的15.5%。从美国的进口增长了1.8%，达到295.75亿美元。

白宫的一项分析强调，墨西哥在削减美国对华双边贸易逆差中占据了25%的显著份额。这突显了墨西哥在美国努力实现供应链多元化和加强供应链方面的韧性和重要性。

对各部门的影响：人口、政府和企业

美墨加协定推动的贸易一体化为墨西哥家庭带来了优势，由于经济竞争加剧，他们能够以更优惠的价格获得更多种类的商品和服务。贸易开放使得购买手机、电脑等耐用商品以及访问流媒体服务变得更加经济实惠。

汇款对墨西哥家庭的生计，尤其是低收入家庭，起着至关重要的作用，其中96%来自美国。这种依赖性反映了两国之间深刻的经济互联互通。

然而，自1982年在墨西哥实施的新自由主义经济模式，并由TLCAN延续至今的美墨加协定，其特点是经济增长缓慢。与此前时期（1960-1982年）的年均GDP增长率6.5%和人均GDP增长率3.5%相比，新自由主义时期（1982-2020年）的平均GDP增长率为1.9%，人均GDP增长率仅为0.3%。

墨西哥与美国之间的人均GDP差距不减反增。

1982年，墨西哥人均GDP占美国人均GDP的29.2%，而到2020年，这一比例已降至17.3%。这种分化在TLCAN实施后尤为明显，表明贸易一体化并未带来墨西哥经济相对于美国的相对改善。

尽管有这些数字，但在协定终止的情况下，由于墨西哥与美国和加拿大相比经济韧性较弱，它将是受影响最大的国家。后果将蔓延至整个链条：最终消费者、工人、中小型供应商企业以及政府，后者将面临财政赤字和大规模失业。民众、政府和企业家将遭受不同但显著的影响，其中最终消费者最初受影响最大，其次是国家经济，最后是政府。

墨西哥、美国和加拿大之间的结果比较

美墨加协定整合了不同动态和规模的经济体。美国在美墨加协定市场规模中占85%，其次是加拿大（9%）和墨西哥（6%）。市场规模和人均GDP的这种差异巩固了墨西哥在协定框架下作为生产国而非消费国的地位。

2023年，墨西哥与美国和加拿大的贸易总额达到8400亿美元。墨西哥巩固了其作为美国主要贸易伙伴的地位，占美国贸易总额的15.7%，并作为加拿大的第三大贸易伙伴，占比3.6% 67。墨西哥和加拿大是美国的主要贸易伙伴，2022年的三边贸易额达到1.8万亿美元。

墨西哥与美国之间的贸易关系持续增长，2024年占美国贸易总额的16%。2019年至2024年间，美国对墨西哥和加拿大的出口分别增长了30%和19%，这表明了贸易联系的韧性。

[在本分析的第二部分，我们将探讨2026年审查的关键点、协定未来的可能情景以及未来十年对墨西哥的经济影响。]

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